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北交所助力粵港澳大灣區打造科創高地

日期:2021-11-16 來源:南方網

  11月15日上午,備受關注的北京證券交易所(下稱“北交所”)正式開市。從9月2日宣布設立到落地,只用了短短74天,刷新了中國在金融基礎設施建設方面的速度。

  瞄準“打造服務創新型中小企業主陣地”這一戰略目標,北交所將資本服務創新的戰略延伸到“更早、更小、更新”的企業群體,對完善中小企業的全鏈條金融服務、健全多層次資本市場體系、探索直接融資領域的普惠金融“中國方案”具有重要意義。

  北交所的設立將給中國資本市場格局帶來哪些變化?市場活力將如何被激發?對于廣東而言,創新型中小企業如何抓住機遇實現跨越式發展?記者采訪了監管人士及業內專家進行分析。

  特色

  17家首批上市公司為專精特新企業

  在北京市西城區金融大街,全國中小企業股份轉讓系統(下稱“新三板”)所在的金陽大廈正面,七個嶄新的大字——“北京證券交易所”金光熠熠,引來行人駐足拍照。

  11月15日上午9時,北交所正式開市,81家首批上市公司集體亮相,其中10家來自廣東。當天,71家企業從新三板精選層平移而來,恒合股份、科達自控、晶賽科技、同心傳動等10家則為新增的上市公司。其中,廣道高新來自廣東,是一家為新型智慧城市建設提供網絡信息安全設備服務的高新技術企業。

  東莞證券首席經濟學家兼研究所負責人楊博光分析:“首批陣容專精特新的特征明顯,充分體現了北交所創新型中小企業的市場定位?!?/p>

  數據顯示,81家公司涵蓋25個國民經濟大類行業,17家為專精特新“小巨人”企業,先進制造業、現代服務業、高技術制造業、高技術服務業、戰略性新興產業等占比87%,平均研發強度4.2%,平均研發支出2536萬元。

  整體看來,81家企業經營狀況穩健、成長性較為突出,大部分屬于行業細分領域的排頭兵,部分企業在同行業中處于國內領先地位,或是下游國際國內重要企業的長期穩定供應商。以來自廣東的10家公司為例,既有鋰離子負極材料龍頭企業——貝特瑞,豬瘟疫苗全國市場份額第一的企業——永順生物,還有國內招標代理行業“第一股”——國義招標等細分領域龍頭企業。

  創新是引領高質量發展的動力,是培育壯大經濟新動能、形成經濟新增長點的引擎?!氨苯凰脑O立,是貫徹落實國家創新驅動發展戰略的必然要求,將重塑中國資本市場生態格局,更好發揮資本市場功能作用,促進科技與資本融合,支持中小企業創新發展?!睏畈┕庹f,北交所將成為中小企業成長發展的重要投融資平臺。

  定位

  服務“更早更小更新”的中小企業

  自2013年設立以來,新三板一直是定位于服務中小企業的資本市場。如今,脫胎于新三板精選層的北交所,也“遺傳”著服務中小企業的“基因”。

  “企業是創新的主體,中小企業是創新的重要發源地,建設創新型國家,實現科技自立自強,需要推動大批創新型中小企業加速成長?!惫赊D公司、北交所董事長徐明在說。

  當前,我國已成為全球第二大經濟體,擁有超4000萬戶企業主體,其中高新技術企業超22.5萬家,中小企業貢獻了我國70%以上的技術創新成果,創造了80%以上的新產品。企業發展階段和需求特征各不相同,投融資需求旺盛且多元,但引導間接融資的“活水”流向中小企業并非易事。

  粵開證券首席經濟學家羅志恒認為,長期以來,銀行信貸為主導的間接融資,往往需要廠房、機器設備等資產做抵押,不符合中小企業尤其是科技型中小企業的發展特征,因此需要發展股權融資的直接融資,以北交所為主陣地,探索公開資本市場發揮普惠金融功能的新路徑。

  以“更早、更小、更新”為服務重點,北交所的設立打通了中小企業全鏈條的金融服務,與科創板、創業板形成定位、功能互補的多層次資本市場體系成形?!翱苿摪宥ㄎ挥诿嫦蚍蠂覒鹇?、已掌握核心‘硬科技’的企業,創業板則強調‘四新’與傳統產業相結合的新業態,北交所則為‘更早、更小、更新’的中小企業服務?!绷_志恒說。

  徐明表示,下一步,北交所將創新包容機制,持續優化掛牌上市準入條件;創新資金供給機制、價格發現機制和人才激勵機制,解決好支持中小企業創新發展的關鍵機制問題,釋放中小企業創新活力。

  動向

  開市首日成交95.76億元

  種種跡象顯示,北交所設立、開市籌備過程中,各方都在“跑步入場”,市場各方的熱情和期望不斷提升。

  據北交所數據,11月15日開市首日,81只北交所股票交易總體平穩,北交所股票合計成交95.76億元。截至11月12日,累計超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限,開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共112家證券公司獲得會員資格,成為北交所正式會員。

  楊博光透露,北交所已于9月17日發布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》,明確個人投資者準入的資金門檻為證券資產50萬元,機構投資者準入不設置資金門檻,上述門檻與科創板持平。當日,東莞證券金融科技部便快馬加鞭,進行調整和數據中心切換,于9月20日前完成了適當性調整及報送工作,成為券商行業中率先可供投資者提前預約開通北交所交易權限的第一梯隊。

  在交易規則上,北交所沿用了精選層的諸多交易制度,如提供連續競價交易、大宗交易、協議轉讓等多種交易方式。北交所新股上市首日不設漲跌幅限制,自次日起漲跌幅限制為30%,高于科創板、創業板的20%,增加市場彈性,契合中小企業股票估值差異大的特點。

  多名業內人士預計,北交所開市后將吸引更多增量投資者參與,市場流動性有望持續改善。個人投資者參與新三板投資有兩個途徑,一是開通交易權限進行交易,二是投資北交所主題基金。

  截至目前,首批8只北交所主題基金正式獲批。易方達、廣發、匯添富、華夏、南方、嘉實、萬家、大成等基金公司飲到“頭啖湯”,8只基金合計募集約40億元,產品有望于本周發售。

  機遇

  推動廣東構建多層次資本市場

  廣東證監局提供的數據顯示,廣東10家北交所上市公司中,共有4家來自廣州,3家來自深圳,2家來自惠州,1家來自珠海,主要集中在新能源、先進制造業、生產性服務業等領域。

  在資本的助力下,專精特新“小巨人”有了更強勁的動力。貝特瑞董事長賀雪琴說:“北交所的推出讓‘專精特新’企業又獲得了更大的發展機遇和力量,貝特瑞將深深扎根北交所,將自身打造成一個更加優秀的企業?!薄肮鞠乱徊綍粩嗉哟蠹夹g改造升級力度,擴大市場影響力和行業影響力?!钡氯痄囯姷亩麻L潘文碩對記者說。

  “抓住北交所機遇,推動中小企業跨越式發展”成為廣東省及省內各地市政府部門和券商業界的共識。中國證券監督管理委員會廣東監管局綜合業務監管一處副處長蔡慧透露,該局兩個月來持續走訪珠三角、粵東粵西粵北等地區,按照“重點地市逐城推動、重點企業逐家引導”的思路,啟動新三板重大改革、北交所設立政策宣講和動員專項活動,累計參訓企業600多家、參訓人員800余人。

  中國證券監督管理委員會深圳監管局聯合深圳市及深圳各區政府,和深圳市中小企業服務局、全國股轉公司,形成多方合力,優化創新型中小企業服務。如推動政府引導基金、產業基金等創投基金和股權投資基金投資創新型中小企業;構建從創投基金和股權投資基金,到區域性股權市場,再到新三板和交易所市場,努力打通小企業科技創新的全鏈條服務體系。

  楊博光表示,北交所上市條件更具包容性,有助于解決實體經濟融資難的困局,作為“專精特新”聚集地的廣東,可考慮充分利用北交所的機遇,出臺相關政策,進一步推動企業上市,鼓勵引導優質企業運用資本市場實現跨越式發展,推動廣東加快構建多層次資本市場,促進經濟轉型升級。

  羅志恒還認為,廣東省民營經濟活躍,是創新層、基礎層掛牌企業最多的省份,具有大量“專精特新”儲備企業。隨著北交所日趨成熟,相關企業會獲得資本助力,取得較快的發展,進而有助于增強大灣區整體科技實力和產業競爭力。

  數讀

  北交所上的廣東“身影”

  北交所首批上市企業中,企業數量排名前三的地區分別是江蘇?。?2家)、北京市(11家)、廣東?。?0家)。

  廣東省10家企業注冊地分布在4個城市:廣州市(4家)、深圳市(3家)、惠州市(2家)、珠海市(1家)。

  2021年前三季度,10家廣東上市企業合計實現營收近96億元,實現凈利潤約14.55億元,其中有8家的營業收入和歸母凈利潤的同比增長為正。

  在廣東北交所上市企業中,今年前三季度貝特瑞的營收凈利潤居首。今年1至9月,貝特瑞實現營業收入68.51億元,同比增長154.18%。

  10家企業中,廣道高新是研發支出總額占營業收入比例最大的,2020年全年投入研發2042.69萬元,占營收的13.69%。

  10家廣東上市公司及其子公司中,德瑞鋰電、錦好醫療和貝特瑞3家由工信部評定為專精特新“小巨人”的企業,占北交所首批上市企業中專精特新“小巨人”總數的18%。

  廣東省還擁有著豐富的北交所“后備軍”力量。截至11月15日,廣東共有新三板掛牌公司995家,其中創新層161家,基礎層834家。

  截至2021年6月底,上述新三板掛牌公司總資產2676.66億元,同比增長12.74%,實現營業收入843.3億元,同比增長22.28%,實現凈利潤44.39億元,同比增長28.67%。(記者 張艷 周美霖)

(編輯 葉菲)

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